پنجشنبه فروش باید جسور بازار سهام را در دراز مدت bulls

تمایلات سرمایه گذار: CBOE سهام قرار داده/تماس با نسبت

در 10 ژوئن 10 روز میانگین متحرک ساده (SMA) از CBOE سهام قرار داده/تماس با نسبت کاهش یافته و به 0.45 کمترین خواندن از آوریل 16. سوم-کمترین خواندن رخ داده در Jan. 17 (نقش برآب خطوط آبی رنگ).

در آن زمان گزینه های معامله گران خریداری شده بیشتر تماس (صعودی گزینه استراتژی) پس از آن قرار می دهد (نزولی گزینه استراتژی) برای یک دوره حداقل 10 روز است.

تمایلات سرمایه گذار است contrarian شاخص و زمانی که معامله گران گزینه به نوبه خود که صعودی آنها معمولا در مورد به آتش کشیدند.

یک خبر خوب-یک خبر بد نمودار

من منتشر شده بعدی این نمودار در 7 آوریل (روز 11 این تجمع از ماه مارس پایین) هنگامی که S&P 500 صحنه سریعترین تجمع از 52 هفته کم است. برای پیدا کردن اگر مسائل سرعت من شناسایی پنج بعدی سریع ترین تظاهرات از 52 هفته کم و رسم خود را به جلو باز می گرداند. آن را به عنوان معلوم سرعت اولیه — یا escape velocity — مهم نیست.

خبر خوب: مهاجم بازده مثبت بودند و برای هر قاب زمان. پس از یک سال و S&P 500 و SPDR S&P 500 اعتماد جاسوسی, +1.19% معامله بالاتر در هر زمان با متوسط بازگشت از 35% (نگاه کنید به عملکرد پنل نمودار زیر). که تایید من, مارس 26 هوا برای یک رالی به 3000 برای S&P 500.

خبر بد: در آوریل 8, تنها 54 روز پس از مارس کم است, S&P 500 در حال حاضر افزایش یافت 42.8 درصد است که 7.8 درصد بالاتر از متوسط یک سال بازگشت (فلش قرمز). شرکت S&P به حال به رها کردن به "حفظ" آن طور متوسط یک سال بازگشت.

آیا پنج شنبه افت کاهش صعودی بلند مدت پیامدهای فوق مطالعه ؟

بزرگترین 'U-turns" در تاریخ

اجازه دهید به بررسی خطر حرکت نزولی از منظر دیگر.

از خطوط فیبوناچی ترسیم شده است یک روش تجزیه و تحلیل فنی برای تعیین سطوح حمایت و مقاومت. پیروان تمرکز بر روی سطوح فیبوناچی 23.6% با خط 38.2%, 61.8% و 78.6%. در ژوئن 5, S&P 500 بهبود تقریبا 80 درصد از فوریه/مارس کاهش و یا بیش از یک فیبوناچی 78.6% فیبوناچی.

از سال 1970 S&P 500 با کاهش 30% یا بیشتر و پس از آن rsi 78.6 درصد کاهش تنها پنج بار دیگر. چگونه بازار کرایه پس از آن?

نمودار زیر است پاسخ: در کوتاه مدت بازده شد rocky با اندکی صعودی. پس از یک سال و S&P معامله بالاتر در هر زمان با افزایش به طور متوسط از 11.15% (نگاه کنید به عملکرد پنل نمودار زیر). در هیچ زمان بود که S&P از دست دادن بیش از 10٪.

این به این معنا نیست سهام نمی تواند کاهش بیش از 10% از اینجا. 2020 ثابت کرده است که کاملا متفاوت از حیوانات. به شوخ طبعی در آن زمان شاخص S&P 500 به طور میانگین 58 سال به عقب 78.6 درصد از کاهش 30 ٪ یا بیشتر. در سال 2020 آن را در زمان کمتر از سه ماه.

خلاصه

لطفا می دانم که چشم انداز من است نه بر اساس فقط دو مطالعات فوق اما مطالعات هماهنگ با وزن شواهد حاصل از تجزیه و تحلیل به معنای واقعی کلمه صدها نفر از مطالعات مانند بالا. برخی از آن را می توان در اینجا مشاهده کرد.

در این مرحله من می خواهم برای دیدن شاخص S&P 500 سقوط به 2,600 - 2,800 و در نظر خرید وجود دارد. یک قطره زیر 2,600 احتیاط بود و حتی پایین تر به اهداف.

سیمون Maierhofer بنیانگذار iSPYETF و ناشر از سود رادار گزارش خبرنامه.