علامت Hulbert: این 5 غول سهام در حال رانندگی بازار ایالات متحده در حال حاضر, اما مراقب پایین جاده

مشکل با مقایسه این بازار به رونق اینترنت است که استدلال نمی بازگشت به اندازه کافی دور. در حالی که بزرگترین سهام پنج شرکت نشان دهنده سهم بیشتری از کل بازار بیش از هر زمان بیش از دو دهه گذشته که سهم بسیار پایین تر از آنچه که دیده بود در قبل از دهه.

داده های آمده از بعدی صندوق مشاوران و رسم در نمودار زیر. از سال 1927 سهم از کل بازار سهام به نمایندگی از پنج تا از بزرگترین سهام به طور متوسط 17 درصد به این معناست که آخرین مقدار کمی پایین تر از میانگین دراز مدت. به عنوان شرکت یادداشت "واقعیت این است که یک زیر مجموعه کوچک از سهام شرکت های حساب برای یک outsized بخشی از بازار سهام است که جدید نیست.... [آن] است و نه یک new normal; آن است که طبیعی است."

مطمئن باشید فقط به خاطر آنچه که ما شاهد هستیم در حال حاضر بی سابقه ای به این معنا نیست آن را نشانه ای از بازار سلامت. برای پیدا کردن من ورودی به کامپیوتر آماری برنامه داده ها در نمودار به همراه, همراه با S&P 500 SPX -2.42% تورم کل بازگشت. من جستجو برای هر گونه ارتباط بين پنج تا از بزرگترین شرکت سهم بازار کلاه و بازار بازگشت بیش از بعدی, 1-, 5 - و 10 سال دوره.

من خالی است. این بدان معناست که ما می توانید در قرعه کشی هیچ نتیجه گیری در مورد بازار سهام را به احتمال زیاد در آینده بازگشت از سهم بازار سرمایه گذاری در پنج تا از بزرگترین سهام. تا مطمئن شوید که من می خواهم که به یک نتیجه گیری های مختلف اگر من تا به حال بر روی داده ها پس از 1990s شروع شد. اما این فقط نشان می دهد و در عین حال باز هم نیاز به نگاه به عنوان مقدار داده های تاریخی به عنوان زمانی که ممکن است در تلاش برای جلب استنتاج برای آینده است.

از دست دادن بخار

متاسفانه ما نمی تواند به عنوان خوش بینانه در مورد عملکرد چشم انداز بزرگترین شرکت کنند. DFA مطالعه در بر داشت که پس از تبدیل شدن به یکی از 10 تا از بزرگترین شرکت های سهام خود را به طور متوسط تاخیر به بازار بیش از پنج و 10 سال. اطلاعات زیر خلاصه شده:

مفهوم هر دو نتایج است که در طول دهه آینده دیگر سهام هستند به احتمال زیاد به جای زمان ، این است که "تخریب خلاق" است که مشخصه سرمایه داری. فقط درخواست سهامداران از جنرال الکتریک جنرال الکتریک -2.84% آن را بزرگترین سهام S&P 500 برای پنج شش سال اول این قرن است. بیش از چهار سال گذشته سهام دهکدهای از دست داد 77 درصد از ارزش خود را و در حال حاضر 65 بزرگترین شرکت در S&P 500.

علامت Hulbert یک عامل به طور منظم برای MarketWatch. او Hulbert رتبه بندی آهنگ های سرمایه گذاری خبرنامه که پرداخت هزینه مسطح برای حسابرسی شود. او را می توان در رسید mark@hulbertratings.com

بیشتر: تغذیه مدل تقریبا همیشه صعودی است که آن را به صورت کامل برای این بیش از حد خوب-به-می شود-درست بازار سهام

به علاوه: بسیاری از اخبار بد است همگرا در بازار سهام — در اینجا این است که چگونه به مقابله با آن